Para compreender melhor esse assunto, a Monteverde Investimentos, parceira da Matur Contábil, preparou um artigo que explora a importância da proteção cambial: uma necessidade urgente para empresas exportadoras e importadoras. 

Com o dólar atualmente a R$ 5,45, as empresas exportadoras brasileiras enfrentam uma considerável incerteza cambial. A taxa de câmbio alcançou seu nível mais alto desde o final de 2021, com uma depreciação de aproximadamente 8% em junho e 13% no acumulado do ano, um desempenho notavelmente inferior ao de outros mercados emergentes. Essa dinâmica reflete a piora na percepção de risco sobre a condução da política econômica doméstica. As preocupações com a sustentabilidade do arcabouço fiscal se intensificaram. Diversas instituições financeiras projetam uma possível queda do dólar nos próximos meses, tornando essencial a consideração imediata de estratégias de proteção cambial.

Aqui estão as principais razões para agir agora:

Expectativa de Queda do Dólar

Projeções de Apreciação do Real

• XP Investimentos projeta dólar a 5,40 reais por dólar para o final de 2024. Entendendo que parte do prêmio de risco incorporado aos ativos brasileiros tende a ser permanente. Assim, a taxa de câmbio continuará pressionada nos próximos meses, acima dos níveis sugeridos pelos fundamentos econômicos (R$ 5,25). Prevemos alguma descompressão até o final do ano, com o início do ciclo de corte de juros pelo Fed e a dissipação parcial de ruídos políticos.
• Algumas casas reforçaram também a queda para R$ 4,84, esperando uma melhora na situação macroeconômica do país (Estadão E-Investidor) e destacando a possibilidade de o real se valorizar mais, com o Brasil se tornando mais atrativo para investidores estrangeiros (InvestNews).
• Outro ponto destacado foi o cenário global favorecendo um ciclo de corte de juros nos países desenvolvidos, especialmente pelo Federal Reserve, o que pode beneficiar o real frente ao dólar (InvestNews).

Riscos de Não Proteção

Volatilidade e Incertezas

• O aumento das tensões geopolíticas e as incertezas sobre a política monetária dos EUA têm fortalecido o dólar no curto prazo, mas a expectativa é de que esses fatores se estabilizem, resultando em uma possível desvalorização do dólar (XP Investimentos).

Vantagens da Proteção Cambial

Estabilidade Financeira

• Implementar uma proteção cambial agora pode proporcionar às empresas exportadoras e importadoras uma maior estabilidade financeira, permitindo uma melhor previsão de receitas e lucros.
• Proteção contra a volatilidade do mercado cambial ajuda a mitigar riscos, garantindo que a empresa não sofra perdas significativas caso oscilações cambiais.

Planejamento de Longo Prazo

• A adoção de estratégias de hedge cambial permite que as empresas exportadoras, importadoras e até mesmo as empresas que trabalham com commodities planejem com mais precisão suas operações e investimentos futuros, independentemente das flutuações do mercado cambial.

A necessidade de proteção é evidente; como devemos avançar?

Diante das expectativas de queda do dólar e da volatilidade econômica global, é crucial que as empresas importadoras e exportadoras considerem discutir o tema e encontrar a forma mais eficiente de fazer essa proteção. Essa medida não apenas protegerá contra possíveis desvalorizações do dólar, mas também permitirá uma gestão financeira mais robusta e previsível.

A Matur Contábil e a Monteverde Investimentos unem suas expertises para oferecer eficiência contábil e desenvolver estratégias de proteção personalizadas para a sua empresa. 

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